דמי ניהול בפנסיה ובגמל: התקרות בחוק, כמה הם עולים לאורך שנים ואיך משווים
דמי ניהול נגבים כאחוז מהצבירה (כל שנה) וכאחוז מההפקדות (פעם אחת). התקרות: קרן פנסיה חדשה 0.5% ו-6%; קופת גמל וביטוח מנהלים 1.05% ו-4%; קרן השתלמות 2% מהצבירה. הפרש של 0.3% בדמי ניהול מהצבירה על חיסכון של 30 שנה מקטין את הצבירה הסופית באחוזים בודדים עד עשרות אלפי שקלים. דמי הניהול בפועל של כל קרן מוצגים באתר.
עודכן ב-2026-09-12, נכון לשנת המס 2026 · 312 מילים
שני סוגי דמי ניהול
דמי ניהול מהצבירה נגבים מדי חודש כחלק יחסי מאחוז שנתי על סך הכסף שנצבר, ולכן משקלם גדל ככל שהצבירה גדלה. דמי ניהול מההפקדה נגבים פעם אחת מכל הפקדה חדשה. בפנסיה, מעבר לדמי הניהול, נגבית גם עלות הכיסויים הביטוחיים מההפקדה.
התקרות בתקנות
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב-2012: קרן פנסיה חדשה מקיפה עד 0.5% מהצבירה ו-6% מההפקדות; קופת גמל, קרן פנסיה כללית וביטוח מנהלים עד 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדות; קרן השתלמות עד 2% מהצבירה; קופת גמל להשקעה עד 1.05% ו-4%. קרנות ברירת המחדל שנבחרו במכרז של רשות שוק ההון מציעות דמי ניהול מופחתים למצטרפים דרך המכרז לתקופה קצובה.
כמה זה עולה
ההשפעה של דמי ניהול מהצבירה היא מצטברת: הם מקטינים את התשואה נטו כל שנה, ולכן הפער בין 0.2% ל-0.5% על 30 שנה הוא כ-9% מהצבירה הסופית (בהנחות זהות). מחשבון דמי הניהול באתר מציג את ההפרש בשקלים לפי צבירה, הפקדה, תשואה ותקופה.
איך משווים
נתוני דמי הניהול הממוצעים שגובה כל קרן בפועל מדווחים לרשות שוק ההון ומופיעים בגמל-נט ובפנסיה-נט, ובעמודי הקרנות באתר לצד תשואה, סיכון ונכסים. דמי הניהול של חוסך ספציפי נקבעים בהסכם ויכולים להיות שונים מהממוצע; ניתן לבקש הצעה מהגוף המנהל או להצטרף דרך הסדר מעסיק. הדירוגים באתר הם לפי נתון בלבד ואינם המלצה.
דוגמה מספרית: צבירה 100,000 ש"ח, הפקדה 1,500 ש"ח לחודש, תשואה 5%, 20 שנה
| צבירה ללא דמי ניהול | כ-877,000 ש"ח |
| עם 0.2% מהצבירה | כ-856,000 ש"ח |
| עם 0.5% מהצבירה | כ-826,000 ש"ח |
| עם 1.05% מהצבירה | כ-774,000 ש"ח |
| הפרש בין 0.2% ל-1.05% | כ-82,000 ש"ח |
ריבית דריבית חודשית, לפני מס. מחשבון דמי הניהול באתר.
טבלת עובדות ומקורות
| עובדה | מקור |
|---|---|
| תקרות דמי ניהול לפי סוג קופה | תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב-2012 |
| קרנות ברירת מחדל במכרז | רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - קרנות פנסיה נבחרות |
| דיווח דמי ניהול ממוצעים | פנסיה-נט וגמל-נט, רשות שוק ההון (data.gov.il) |
מה לא כלול ומקרים מיוחדים
- הוצאות ישירות (עמלות מסחר, השקעות לא סחירות) נגבות מעבר לדמי הניהול עד תקרה שנקבעה בתקנות.
- פוליסות ביטוח מנהלים ותיקות עשויות לכלול דמי ניהול ומקדמים שנקבעו בפוליסה.
שאלות נפוצות
האם אפשר להתמקח על דמי ניהול?
כן, דמי הניהול נקבעים בהסכם עם הגוף המנהל עד לתקרה; הגוף אינו חייב להיענות.
מה ההבדל בין דמי ניהול מהצבירה לדמי ניהול מההפקדה?
ככל שהצבירה גדולה, משקל דמי הניהול מהצבירה גדל; המחשבון מציג את ההשפעה של כל אחד.
האם דמי ניהול נמוכים אומרים תשואה נמוכה?
אין קשר הכרחי; התשואה תלויה במסלול ובניהול ההשקעות. בעמודי הקרנות מוצגים שני הנתונים בנפרד.
כלים ומדריכים קשורים
בדיקת פנסיה
בדיקת פנסיה חינם אצל בעל רישיון פנסיוני. האתר אינו מייעץ - הפנייה עוברת לבעל מקצוע מורשה בלבד.