תפריט האתר
מחשבוניםמדריכיםרשויותפנסיה וגמלמכסשעריםבנקיםדיורמילוןדוחות מבוקריםשערי חליפיןשו״ת משכנתאאודות

מה קורה לפנסיה בפרישה: קצבה, מקדם המרה, מסלולי קצבה ומשיכה הונית

בפרישה הצבירה בקרן הפנסיה הופכת לקצבה חודשית לכל החיים על ידי חלוקה במקדם המרה, שנקבע בתקנון הקרן לפי גיל הפרישה, מין, מסלול הקצבה והריבית התחשיבית. צבירה של 1,500,000 ש"ח במקדם 200 היא 7,500 ש"ח לחודש. משיכה הונית אפשרית רק לחלק שמעל קצבה מזערית שקבועה בחוק, ולכספים שהופקדו במעמד הוני.

עודכן ב-2026-09-12, נכון לשנת המס 2026 · 484 מילים

מצבירה לקצבה: מקדם ההמרה

קרן פנסיה חדשה מקיפה היא קופת גמל לקצבה: הכסף שנצבר מיועד לקצבה חודשית ולא לסכום חד-פעמי. בפרישה הקרן מחשבת קצבה = יתרה צבורה חלקי מקדם המרה. המקדם מגלם את מספר החודשים הצפוי לתשלום לפי לוחות תוחלת חיים שרשות שוק ההון קובעת, ריבית תחשיבית על הכסף שנשאר מושקע, ואת עלות מסלול הקצבה שנבחר.

המקדם נמוך יותר ככל שהפרישה מאוחרת יותר (פחות חודשים צפויים) וגבוה יותר כשהמסלול כולל שאירים או תקופת הבטחה ארוכה. בקרנות הפנסיה המקדם נקבע במועד הפרישה לפי התקנון שבתוקף, ואינו נקבע מראש; בפוליסות ביטוח מנהלים ותיקות קיים מקדם שנקבע מראש בפוליסה, מנגנון שבפוליסות חדשות בוטל.

מסלולי הקצבה

קצבה עם שאירים: לאחר פטירת הפנסיונר, בן או בת הזוג ממשיכים לקבל שיעור מהקצבה (בתקנון התקני ברירת המחדל 60%), לכל חייהם. שיעור גבוה יותר לשאירים מייקר את המקדם ומקטין את הקצבה.

תקופת הבטחה: הקרן מתחייבת לשלם מספר חודשי קצבה מינימלי (למשל 60, 120, 180 או 240), ואם הפנסיונר נפטר לפניהם, היתרה משולמת למוטבים. הבטחה ארוכה יותר מייקרת את המקדם. פנסיונר ללא בן זוג יכול לבחור קצבה ליחיד ללא שאירים, במקדם נמוך יותר.

הבחירה במסלול נעשית בעת הפרישה ואינה ניתנת לשינוי לאחר מכן ברוב המקרים. הקצבה מוצמדת למדד ומתעדכנת גם לפי התשואה של הקרן ביחס לריבית התחשיבית (איזון אקטוארי), ולכן אינה קבועה לחלוטין.

משיכה הונית וקצבה מזערית

סעיף 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, מאפשר למי שמקבל קצבאות בסכום כולל שאינו נמוך מהקצבה המזערית שנקבעה בחוק (סכום שמתעדכן מדי שנה) למשוך את יתרת הכספים כסכום חד-פעמי, בכפוף למס. כספים שהופקדו לפני 2008 במעמד הוני (קופת גמל לתגמולים) ניתנים למשיכה הונית פטורה בתנאי הסעיף.

כספי פיצויים בקרן ניתנים למשיכה בנפרד, והם משפיעים על הקצבה ועל הפטור לפי סעיף 9א. מנגנון זה נדון במדריך על משיכת פיצויים.

המס על הקצבה

הקצבה היא הכנסה חייבת במס לפי מדרגות המס, בניכוי נקודות הזיכוי ובניכוי הפטור לפי סעיף 9א לפקודה (67% מתקרת הקצבה המזכה החל מ-2025), שניתן מגיל הפרישה ולאחר הליך קיבוע זכויות. הקרן מנכה מס במקור לפי אישור פקיד השומה. הקצבה פטורה מדמי ביטוח לאומי, ומקבל קצבת אזרח ותיק משלם דמי ביטוח בריאות דרך המוסד לביטוח לאומי.

ייעוץ על בחירת מסלול, מועד פרישה ומשיכה הונית הוא ייעוץ פנסיוני מורשה. המדריך מציג את המנגנון והחשבון בלבד.

דוגמה מספרית: קצבה חודשית מצבירה של 1,500,000 ש"ח לפי מקדם

מקדם 180 (למשל פרישה מאוחרת, ללא שאירים)8,333 ש"ח
מקדם 1907,895 ש"ח
מקדם 2007,500 ש"ח
מקדם 210 (למשל שאירים 60% והבטחה)7,143 ש"ח
מקדם 2206,818 ש"ח
צבירה של 1,000,000 ש"ח במקדם 2005,000 ש"ח

המקדמים הם ערכים להמחשה בלבד; המקדם בפועל נקבע בתקנון הקרן במועד הפרישה. קצבה ברוטו לפני מס.

טבלת עובדות ומקורות

עובדהמקור
קרן פנסיה חדשה היא קופת גמל לקצבה; משיכה הונית מעל קצבה מזעריתחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, סעיף 23
תקנון תקני לקרנות פנסיה חדשות: מסלולי קצבה, שאירים, תקופת הבטחהחוזר גופים מוסדיים - תקנון תקני לקרן פנסיה חדשה, רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון
לוחות תוחלת חיים וריבית תחשיבית לחישוב מקדמיםחוזר רשות שוק ההון - הנחות דמוגרפיות לקרנות פנסיה
פטור על קצבה מזכה: 67% מהתקרה החל מ-2025פקודת מס הכנסה, סעיף 9א
השוואת קרנות פנסיה ומקדמיםפנסיה נט, רשות שוק ההון, https://pensyanet.cma.gov.il/
ייעוץ פנסיוני מותנה ברישיוןחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס"ה-2005

מה לא כלול ומקרים מיוחדים

  • קרנות פנסיה ותיקות (בהסדר) מחשבות קצבה לפי שכר קובע ושנות ותק, לא לפי צבירה ומקדם.
  • פנסיה תקציבית של עובדי מדינה מחושבת לפי חוק שירות המדינה (גמלאות) ללא צבירה.
  • ביטוחי מנהלים עם מקדם שנקבע מראש פועלים לפי הפוליסה, ולעיתים מקדם זה שונה מהמקדם בקרן.

שאלות נפוצות

מה זה מקדם המרה?

המספר שבו מחלקים את הצבירה כדי לקבל קצבה חודשית. הוא מגלם תוחלת חיים, ריבית ומסלול קצבה, ונקבע בתקנון הקרן במועד הפרישה.

האם אפשר למשוך את כל הפנסיה בבת אחת?

רק את החלק שמעל הקצבה המזערית שבחוק, אחרי שהובטחה קצבה בסכום זה, וכספים במעמד הוני.

האם הקצבה קבועה לכל החיים?

היא משולמת לכל החיים, מוצמדת למדד, ומתעדכנת לפי האיזון האקטוארי של הקרן, ולכן יכולה לעלות או לרדת מעט.

מה קורה לקצבה אחרי פטירה?

לפי המסלול: בן הזוג מקבל את שיעור השאירים שנבחר, והמוטבים מקבלים את יתרת תקופת ההבטחה אם נבחרה.

מעודכן לשנת המס 2026. המידע והחישוב להמחשה בלבד ואינם ייעוץ פיננסי, פנסיוני, מס או משפטי. לפני החלטה פנה לבעל רישיון.

כלים ומדריכים קשורים

תכנון פרישה

תכנון פרישה עם בעל רישיון פנסיוני. האתר אינו מייעץ - הפנייה עוברת לבעל מקצוע מורשה בלבד.

בעל רישיון בלבדללא עלות וללא התחייבותהפרטים נמחקים בתוך 90 יום