תחזית תזרים מזומנים: שיטת הבנייה חודש אחר חודש, ההבדל מרווח, ומה בודקים בה
תחזית תזרים היא טבלה שמתחילה ביתרת המזומן הפתוחה, מוסיפה את התקבולים הצפויים בכל חודש לפי מועד הגבייה בפועל, מפחיתה את התשלומים לפי מועד התשלום בפועל, ומגיעה ליתרת סגירה שהיא יתרת הפתיחה של החודש הבא. היא שונה מדוח רווח והפסד כי היא עוקבת אחרי מזומן ולא אחרי הכנסות והוצאות שנרשמו, וכוללת מע"מ, מקדמות מס ופירעון הלוואות.
עודכן ב-2026-09-12, נכון לשנת המס 2026 · 505 מילים
למה רווח אינו מזומן
דוח רווח והפסד רושם הכנסה כשהעסקה בוצעה והוצאה כשנוצרה, ללא קשר למועד התשלום. תזרים מזומנים רושם רק כסף שנכנס ויצא. עסק יכול להציג רווח ולהיות ללא מזומן כשלקוחותיו משלמים בשוטף פלוס 90 והוא משלם משכורות בתחילת כל חודש, ולהיפך. פשיטות רגל של עסקים רווחיים נובעות בדרך כלל מפער תזרימי, ולכן התחזית היא כלי הניהול הבסיסי לצד הדוחות החשבונאיים.
התזרים כולל פריטים שאינם בדוח רווח והפסד: פירעון קרן הלוואות, רכישת ציוד, משיכות בעלים, מע"מ שנגבה ומשולם, מקדמות מס הכנסה. ולהיפך, פחת הוא הוצאה חשבונאית שאינה תזרים.
שיטת הבנייה
שלב ראשון: יתרת פתיחה, כלומר המזומן בבנק ובקופה בתחילת התקופה, בניכוי שיקים שנמסרו וטרם נפרעו. שלב שני: תקבולים לפי חודש הגבייה. מכירות באשראי נרשמות בחודש שבו הלקוח צפוי לשלם לפי תנאי התשלום וההיסטוריה שלו, לא בחודש המכירה. תקבולים אחרים: הלוואות שיתקבלו, החזרי מע"מ, מענקים. שלב שלישי: תשלומים לפי חודש התשלום, מחולקים לקבועים (שכר ונלוות, שכר דירה, ביטוחים, החזרי הלוואות) ולמשתנים (ספקים לפי תנאי התשלום, שיווק, שינוע).
שלב רביעי: תשלומי מסים במועדיהם: מע"מ ב-15 לחודש שאחרי תקופת הדיווח (חודשית או דו-חודשית), מקדמות מס הכנסה וביטוח לאומי לעצמאים ב-15 לחודש, ניכויים משכר ב-15 לחודש שאחרי תשלום השכר. שלב חמישי: יתרת סגירה = פתיחה + תקבולים פחות תשלומים, שמועברת כפתיחה לחודש הבא. השורה התחתונה נבחנת מול מסגרת האשראי: חודש שבו הסגירה שלילית מעבר למסגרת הוא נקודת הכשל שהתחזית נועדה לגלות מראש.
מע"מ בתזרים
התקבולים מלקוחות כוללים מע"מ, והתשלומים לספקים כוללים מע"מ, אך ההפרש מועבר לרשות המסים בדוח התקופתי. עוסק שגובה 118 מלקוח ומשלם 59 לספק מחזיק זמנית 9 ש"ח של מע"מ שאינם שלו. תחזית שמתעלמת מכך מציגה יתרת מזומן מנופחת עד למועד הדיווח. הדרך המקובלת: לרשום תקבולים ותשלומים ברוטו ולהוסיף שורת תשלום מע"מ בחודש הדיווח, או לרשום הכל נטו ולהתעלם מהמע"מ אם העסק מדווח בתדירות גבוהה.
אופק, תרחישים ועדכון
אופק מקובל הוא 12 חודשים קדימה ברזולוציה חודשית, ובעסקים עם תזרים צפוף גם שבועי לשלושה חודשים הקרובים. התחזית מתעדכנת מדי חודש בהחלפת החודש שחלף בביצוע בפועל ובהוספת חודש בסוף. השוואת הביצוע לתחזית מגלה הנחות שגויות, בדרך כלל בימי הגבייה מלקוחות.
תרחישים: התחזית הבסיסית מלווה בתרחיש שבו הגבייה מתעכבת ב-30 יום או שמכירות יורדות בשיעור מסוים, כדי לראות באיזה חודש נדרש מימון ובאיזה סכום. זה הבסיס לבקשת מסגרת אשראי או הלוואה מהבנק, שדורש תחזית כזו.
הדוגמה
הדוגמה מציגה שני חודשים של עסק קטן, עם חודש שני שבו התשלומים עולים על התקבולים והיתרה יורדת, כדי להראות איך נראה חודש שדורש תשומת לב.
דוגמה מספרית: תחזית לשני חודשים, סכומים להמחשה
| יתרת פתיחה חודש 1 | 50,000 ש"ח |
| תקבולים חודש 1 (גבייה מלקוחות כולל מע"מ) | 200,000 ש"ח |
| תשלומים חודש 1: שכר 90,000 + ספקים 60,000 + שכר דירה 15,000 + מע"מ 15,000 | 180,000 ש"ח |
| יתרת סגירה חודש 1 = 50,000 + 200,000 - 180,000 | 70,000 ש"ח |
| תקבולים חודש 2 | 150,000 ש"ח |
| תשלומים חודש 2: שכר 90,000 + ספקים 70,000 + שכר דירה 15,000 + החזר הלוואה 15,000 | 190,000 ש"ח |
| יתרת סגירה חודש 2 = 70,000 + 150,000 - 190,000 | 30,000 ש"ח |
| שינוי ביתרה בחודש 2 | -40,000 ש"ח |
נתונים להמחשה. בחודש 2 אין תשלום מע"מ כי הדיווח דו-חודשי בדוגמה זו.
טבלת עובדות ומקורות
| עובדה | מקור |
|---|---|
| מועד דיווח ותשלום מע"מ: 15 לחודש שאחרי תקופת הדיווח | חוק מס ערך מוסף, התשל"ו-1975, סעיפים 67 ו-88; תקנות מס ערך מוסף (רישום) |
| מקדמות מס הכנסה משולמות ב-15 לחודש | פקודת מס הכנסה [נוסח חדש], סעיף 175 |
| תשלום ניכויים משכר עד 15 לחודש העוקב | תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 |
| דמי ביטוח לאומי לעצמאים ב-15 לחודש | חוק הביטוח הלאומי [נוסח משולב], התשנ"ה-1995; תקנות הביטוח הלאומי (גביית דמי ביטוח) |
| הגבלת מועדי תשלום לספקים | חוק מוסר תשלומים לספקים, התשע"ז-2017 |
מה לא כלול ומקרים מיוחדים
- דוח תזרים מזומנים חשבונאי (תקן חשבונאות 51 או IAS 7) הוא דוח בדיעבד במבנה שונה ואינו תחזית.
- עסקים על בסיס מזומן לצורכי מס מדווחים אחרת אך התחזית בנויה באותה שיטה.
- המדריך אינו מספק תבנית לעסק מסוים; המבנה מותאם לענף ולתדירות הדיווח.
שאלות נפוצות
מה ההבדל בין תחזית תזרים לתקציב?
תקציב מתכנן הכנסות והוצאות לפי הרישום החשבונאי; תחזית תזרים עוקבת אחרי מועדי התשלום והגבייה בפועל, כולל מסים והלוואות.
כל כמה זמן מעדכנים?
מדי חודש לפחות: מחליפים את החודש שחלף בביצוע ומוסיפים חודש בסוף האופק.
איך רושמים מכירה באשראי?
בחודש שבו הלקוח צפוי לשלם לפי תנאי התשלום, לא בחודש החשבונית.
למה הבנק מבקש תחזית?
כדי לראות מתי נוצר הצורך במימון, בכמה, ומאיפה יגיע הפירעון. זו הבדיקה המרכזית בבקשת אשראי לעסק.
כלים ומדריכים קשורים
- מחשבון מע"מ 18%
- מחשבון הלוואה - החזר חודשי וריבית כוללת
- עוסק פטור מול עוסק מורשה - מחשבון
- הון חוזר: הנוסחה, מחזור ההמרה למזומן (ימי לקוחות, מלאי וספקים) ומה המספרים אומרים
- איך בנק בוחן עסק קטן לפני מתן אשראי: מסמכים, יחסים פיננסיים, נתוני אשראי וביטחונות
- פקטורינג: איך עובד מימון חשבוניות, עם זכות חזרה ובלעדיה, ומה העלות בפועל
- הקרן להלוואות בערבות מדינה: איך פועל המנגנון, מי בודק, מה הערבות ומה הבנק דורש
בדיקת זכאות למימון
יועץ מימון יבדוק זכאות למימון או מענק. האתר אינו מייעץ - הפנייה עוברת לבעל מקצוע מורשה בלבד.