הלוואה על חשבון קרן השתלמות או קופת גמל: איך זה עובד ומה ההבדל ממשיכה
עמית בקרן השתלמות או בקופת גמל רשאי לקבל מהגוף המנהל הלוואה כנגד היתרה שלו, לפי חוזר רשות שוק ההון שקובע שיעור מרבי מהיתרה, תקופה מרבית ותנאי גילוי. הכסף בקרן נשאר מושקע וממשיך לצבור תשואה, בעוד ההלוואה מוחזרת בתשלומים. זה שונה ממשיכה, שבה הכסף יוצא מהקרן ומאבד את ההטבות.
עודכן ב-2026-09-12, נכון לשנת המס 2026 · 393 מילים
המנגנון
הגוף המוסדי שמנהל את הקרן מלווה לעמית מכספי הקרן, כשהיתרה של העמית משמשת ביטחון. חוזר גופים מוסדיים של רשות שוק ההון בנושא מתן הלוואות לעמיתים קובע: שיעור מרבי מהיתרה הצבורה, שגבוה יותר בכספים נזילים (קרן השתלמות אחרי 6 שנים) ונמוך יותר בכספים שאינם נזילים, תקופת הלוואה מרבית, וחובת גילוי של הריבית והתנאים. השיעורים והתקופה המדויקים בחוזר.
הריבית נקבעת על ידי הגוף המנהל, לרוב כמרווח מהפריים או כריבית קבועה, והיא בדרך כלל נמוכה מהלוואה ללא ביטחונות כי הסיכון למלווה נמוך: אם העמית לא משלם, הגוף רשאי לקזז מהיתרה. האתר אינו מציג ריביות של גופים.
למה זה שונה ממשיכה
קרן השתלמות נזילה ניתנת למשיכה פטורה ממס אחרי 6 שנים (סעיף 9(16א) לפקודת מס הכנסה). משיכה מוקדמת, לפני 6 שנים ושלא למטרת השתלמות, חייבת במס בשיעור המרבי לפי הפקודה. הלוואה אינה משיכה: הכסף נשאר בקרן, הוותק נמשך, והרווחים בקרן נשארים פטורים.
בקופת גמל לקצבה משיכה שלא כדין חייבת במס בשיעור 35% לפחות (סעיף 87 לפקודה), ולכן הלוואה כנגד היתרה היא הדרך היחידה להשתמש בכסף בלי לפגוע בזכויות הפנסיוניות.
החשבון: בהלוואה משלמים ריבית לגוף המנהל אך ממשיכים לצבור את תשואת הקרן על מלוא היתרה. במשיכה חוסכים את הריבית אך מאבדים את התשואה על הסכום שנמשך ואת ההטבה. ההשוואה תלויה בריבית ובתשואה, ושתיהן הנחות.
תנאים נפוצים
סכום מינימלי ומקסימלי, תקופה של שנים בודדות, החזר בהוראת קבע, אפשרות פירעון מוקדם ללא עמלה ברוב הגופים, וכפיפות למדיניות ההלוואות של הגוף, שרשאי לסרב. במסלולים מסוימים ההלוואה היא "בלון" עם פירעון הקרן במועד הנזילות של הקרן.
ההלוואה מדווחת למאגר נתוני האשראי כמו כל הלוואה, ונכללת ביחס ההחזר שמלווים אחרים בוחנים.
מה אינו חלק מהמדריך
בחירה בין הלוואה, משיכה או הימנעות משתיהן היא ייעוץ פנסיוני או השקעות, שדורש רישיון לפי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס"ה-2005. המדריך מציג את המנגנון והחשבון בלבד.
דוגמה מספרית: הלוואה של 60,000 ש"ח ל-5 שנים מול משיכה, ביתרה של 150,000 ש"ח
| הלוואה בריבית 4% (הנחה): החזר חודשי | 1,104.99 ש"ח |
| סך תשלומי ההלוואה | 66,299 ש"ח |
| סך הריבית ששולמה לגוף המנהל | 6,299 ש"ח |
| היתרה נשארת מושקעת: 60,000 ש"ח בתשואה 5% ל-5 שנים | 76,577 ש"ח |
| תשואה שנצברה על הסכום שלא נמשך | 16,577 ש"ח |
| במשיכה: הסכום יוצא מהקרן ואינו צובר | 0 ש"ח תשואה על 60,000 |
הריבית והתשואה הן הנחות להמחשה; התשואה בפועל אינה ידועה מראש ויכולה להיות שלילית. אין כאן המלצה.
טבלת עובדות ומקורות
| עובדה | מקור |
|---|---|
| הלוואות לעמיתים מכספי קופות גמל וקרנות השתלמות | חוזר גופים מוסדיים - מתן הלוואות לעמיתים, רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון |
| פטור ממס על משיכת קרן השתלמות אחרי 6 שנים | פקודת מס הכנסה, סעיף 9(16א) |
| מס על משיכה שלא כדין מקופת גמל לקצבה: 35% לפחות | פקודת מס הכנסה, סעיף 87 |
| ייעוץ פנסיוני מותנה ברישיון | חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס"ה-2005 |
| דיווח ההלוואה למאגר נתוני האשראי | חוק נתוני אשראי, התשע"ו-2016 |
| דמי ניהול מרביים בקופות גמל | תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב-2012 |
מה לא כלול ומקרים מיוחדים
- הלוואה מקרן פנסיה חדשה כפופה לתקנון הקרן ולאותו חוזר, אך היתרה בה אינה נזילה.
- קופת גמל להשקעה נזילה בכל עת ולכן הלוואה כנגדה נדירה; משיכה ממנה חייבת במס רווח הון בלבד.
- ביטוח מנהלים: הלוואה כנגד ערך הפדיון לפי תנאי הפוליסה והחוזר.
שאלות נפוצות
האם הקרן ממשיכה לצבור תשואה בזמן ההלוואה?
כן, מלוא היתרה נשארת מושקעת במסלול. התשואה יכולה להיות חיובית או שלילית.
מה קורה אם לא מחזירים?
הגוף המנהל רשאי לקזז את החוב מהיתרה, ובקופה לא נזילה הקיזוז נחשב משיכה חייבת במס.
האם הגוף חייב לתת הלוואה?
לא. זו זכות של הגוף לפי מדיניותו, במסגרת החוזר.
האם הריבית על ההלוואה מוכרת במס?
לא לאדם פרטי. הוצאות ריבית פרטיות אינן מוכרות בניכוי.
כלים ומדריכים קשורים
הצעה מגוף אשראי מורשה
גוף אשראי מורשה או יועץ מימון יחזור אליך. האתר אינו מייעץ - הפנייה עוברת לבעל מקצוע מורשה בלבד.