דמי ניהול מהצבירה: מה זה?

דמי ניהול מהצבירה הם שיעור שנתי שהחברה המנהלת גובה מסך הכספים הצבורים בחשבון החוסך, ומנוכה מדי חודש מהיתרה ללא קשר לתשואה.

דמי ניהול מהצבירה הם התשלום העיקרי שחוסך משלם לגוף שמנהל את כספו הפנסיוני. השיעור נקוב באחוזים לשנה מסך הצבירה, אך הגבייה נעשית בחלקים חודשיים מהיתרה. מכיוון שהם נגבים מכל הכסף שנצבר, ולא רק מההפקדה החודשית, השפעתם גדלה ככל שהצבירה גדלה וככל שתקופת החיסכון ארוכה יותר. דמי הניהול מהצבירה נגבים גם בשנים שבהן התשואה שלילית, ולכן הם מקטינים את היתרה בכל מצב שוק.

תקנות דמי הניהול קובעות תקרות לפי סוג המוצר: בקרן פנסיה חדשה עד 0.5% מהצבירה, בקופת גמל, בקרן השתלמות ובפוליסת ביטוח שנפתחה מ-2013 עד 1.05% מהצבירה. בקרן ברירת מחדל שנבחרה במכרז של רשות שוק ההון דמי הניהול נמוכים מהתקרה ומובטחים לתקופה קבועה. דמי הניהול בפועל ניתנים למשא ומתן עם הגוף המנהל ומופיעים בדוח השנתי לעמית. בקרן פנסיה חדשה דמי הניהול ממקבלי קצבה מוגבלים בתקרה נפרדת, נמוכה מזו של חוסכים פעילים, לפי אותן תקנות.

הפרש קטן בדמי ניהול מהצבירה מצטבר לסכום ניכר לאורך עשרות שנים, משום שהוא מקטין את הבסיס שעליו נצברת התשואה. רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מפרסמת את דמי הניהול הממוצעים בכל קרן במערכות פנסיה נט וגמל נט. מעסיק שמנהל הליך תחרותי לבחירת קרן לעובדיו, או ארגון עובדים, משיג לעיתים דמי ניהול קבוצתיים נמוכים מהתקרה, והם חלים על העובד גם לאחר שעזב את המעסיק לתקופה שנקבעה בהסכם. הדוח השנתי מציג את דמי הניהול בשקלים ובאחוזים.

מקור חוקי / רגולטורי: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב-2012

מדריכים בנושא פנסיה וגמל · כל המונחים