קרן כספית: מה זה?

קרן כספית היא קרן נאמנות המשקיעה בנכסים שקליים לטווח קצר, כמו מק"מ, פיקדונות ואגרות חוב קצרות, ומשמשת חלופה סחירה ונזילה לפיקדון בנקאי.

קרן כספית היא קרן נאמנות פתוחה הפועלת לפי חוק השקעות משותפות בנאמנות ותקנות שקבעה רשות ניירות ערך למדיניות ההשקעה שלה. הקרן משקיעה בנכסים בעלי סיכון נמוך ומשך חיים קצר: מלווה קצר מועד, פיקדונות בנקאיים, אגרות חוב ממשלתיות ואגרות חוב קונצרניות בדירוג גבוה לטווח קצר. משך החיים הממוצע של נכסי הקרן מוגבל בתקנות. הקרן פועלת תחת מגבלות מפורטות על סוגי הנכסים, על משך החיים הממוצע ועל דירוג האשראי המינימלי, שנועדו לשמור על סיכון נמוך ועל נזילות גבוהה.

הקרן נסחרת מדי יום דרך כל חבר בורסה, וניתן לקנות ולמכור יחידות בכל יום מסחר ללא תחנות יציאה. תשואתה קרובה לריבית בנק ישראל בניכוי דמי הניהול, שהם נמוכים יחסית. בניגוד לפיקדון, שווי הקרן משתנה מדי יום ואינו מובטח, אם כי התנודתיות נמוכה בשל אופי הנכסים. הקרן אינה גובה עמלת קנייה ומכירה בבנקים לפי כללי העמלות. ניתן להיכנס לקרן ולצאת ממנה בכל יום מסחר, בסכומים קטנים, ללא התחייבות לתקופה, מה שמבדיל אותה מפיקדון שבו תחנות היציאה נקבעות מראש.

המס על הרווח מקרן כספית ליחיד הוא 25 אחוזים על הרווח הריאלי, לפי סעיף 91 לפקודת מס הכנסה, ומשולם רק בעת המכירה. בתקופות שבהן האינפלציה קרובה לתשואה, המס בפועל נמוך משמעותית מהמס על פיקדון, שבו 15 אחוזים נגבים על הריבית הנומינלית. הבחירה בין המכשירים תלויה בריבית, באינפלציה ובצורך בוודאות. משקיע בקרן כספית נהנה מדחיית מס עד למכירה, בניגוד לפק"מ מתחדש שבו המס מנוכה בכל חידוש, ופער זה מצטבר לאורך זמן לטובת הקרן.

מקור חוקי / רגולטורי: חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994; פקודת מס הכנסה, סעיף 91

מדריכים בנושא הלוואות · כל המונחים