קרן שווה: מה זה?

קרן שווה היא שיטת החזר הלוואה שבה רכיב הקרן בכל תשלום קבוע והריבית מחושבת על היתרה, כך שההחזר החודשי יורד בהדרגה לאורך התקופה.

בלוח קרן שווה, סכום ההלוואה מחולק במספר החודשים, וכל תשלום כולל את אותו רכיב קרן בתוספת הריבית על יתרת הקרן שטרם נפרעה. מאחר שהיתרה קטנה מדי חודש, רכיב הריבית יורד וההחזר הכולל פוחת בהדרגה. התשלום הראשון הוא הגבוה בתקופה, והתשלום האחרון כולל כמעט רק קרן. ההפרש בין התשלום הראשון לאחרון גדל ככל שהריבית גבוהה יותר והתקופה ארוכה יותר, משום שרכיב הריבית ההתחלתי גדול ורכיב הקרן קבוע לאורך כל הדרך.

לדוגמה, בהלוואה של 300,000 שקלים ל-300 חודשים, רכיב הקרן בכל תשלום הוא 1,000 שקלים. בריבית שנתית של 3 אחוזים, רכיב הריבית בחודש הראשון הוא 750 שקלים והתשלום הכולל 1,750 שקלים, ואילו בחודש האחרון הריבית היא 2.5 שקלים בלבד. סך הריבית המשולמת נמוך מזה שבלוח שפיצר על אותם תנאים, משום שהקרן נפרעת מהר יותר. ההשוואה הפשוטה בין השיטות היא סכום הריבית הכולל, אך יש להביא בחשבון גם את ערך הזמן של הכסף, שכן בקרן שווה הלווה משלם יותר בשנים הראשונות.

שיטה זו נפוצה פחות במשכנתאות בישראל, בין השאר משום שההחזר ההתחלתי הגבוה מקשה על עמידה ביחס ההחזר מההכנסה שבנק ישראל מגביל בהוראת ניהול בנקאי תקין 329. הבנקים מציגים את שתי השיטות בלוח הסילוקין לבחירת הלווה, והבחירה משפיעה על פריסת ההחזר ולא על שיעור הריבית עצמו. לווים שהכנסתם צפויה לרדת בעתיד, למשל לקראת פרישה, מוצאים בשיטה זו התאמה בין מבנה ההחזר לבין מסלול ההכנסות שלהם, ואילו לווים בתחילת הדרך נתקלים בהחזר התחלתי גבוה.

מקור חוקי / רגולטורי: הוראת ניהול בנקאי תקין 329, בנק ישראל

מדריכים בנושא משכנתא · כל המונחים