מסלול תלוי גיל: מה זה?

מסלול תלוי גיל הוא מודל השקעה שבו רמת הסיכון של הכספים מותאמת לגיל החוסך ופוחתת ככל שהוא מתקרב לפרישה, והוא מסלול ברירת המחדל בחיסכון הפנסיוני מאז 2016.

המודל, שנקרא גם המודל הצילי, נקבע בחוזר של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ונכנס לתוקף בינואר 2016. הוא מחלק את החוסכים לשלוש קבוצות גיל לפחות: עד גיל 50, בין 50 ל-60, ומעל 60. לכל קבוצה מסלול נפרד עם מדיניות השקעה שונה, שבה החשיפה לנכסים תנודתיים כמו מניות גבוהה בקבוצה הצעירה ונמוכה בקבוצה המבוגרת. המודל חל על קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות השתלמות ופוליסות ביטוח שנפתחו מאותו מועד.

ההיגיון מאחורי המודל הוא שלחוסך צעיר יש עשרות שנים לתקן הפסד זמני, ואילו חוסך סמוך לפרישה עלול להיפגע מירידה חדה בשווקים בלי זמן להתאוששות. המעבר בין קבוצות הגיל נעשה על ידי הגוף המנהל באופן אוטומטי כשהחוסך חוצה את סף הגיל, אלא אם בחר במפורש מסלול אחר. כל גוף מוסדי קובע בעצמו את הרכב הנכסים בכל קבוצת גיל בתוך המסגרת שקבע החוזר, ולכן מסלולים לבני אותו גיל בגופים שונים אינם זהים.

מסלול תלוי גיל הוא ברירת המחדל לחוסך שלא בחר מסלול, בקרנות פנסיה, בקופות גמל ובפוליסות ביטוח. חוסך רשאי בכל עת לעבור למסלול שאינו תלוי גיל, ומסלולים מתמחים מוצעים לצידו. המודל אינו מתחשב בנתונים אישיים אחרים, כגון קיומם של נכסים נוספים, פנסיה תקציבית או צורך צפוי בכסף, ולכן הוא ברירת מחדל ולא התאמה אישית. עצמאי או שכיר בכל גיל רשאים לבחור מסלול לפי קבוצת גיל אחרת.

מקור חוקי / רגולטורי: חוזר גופים מוסדיים 2015-9-29 - מסלולי השקעה בקופות גמל (רשות שוק ההון)

מדריכים בנושא פנסיה וגמל · כל המונחים