מסלול השקעה: מה זה?

מסלול השקעה הוא תת-חשבון בקרן פנסיה, בקופת גמל או בפוליסה שבו הכספים מנוהלים לפי מדיניות השקעה מוגדרת, והחוסך בוחר בו ורשאי להחליפו ללא עלות ואירוע מס.

כל גוף מוסדי מציע בכל מוצר מספר מסלולי השקעה, שנבדלים זה מזה בהרכב הנכסים ובדרגת הסיכון: מסלולים כלליים, מסלולים תלויי גיל, מסלולי מניות, מסלולי אגרות חוב, מסלולים מחקי מדד, מסלולים הלכתיים ומסלולים קיימותיים. לכל מסלול מדיניות השקעה כתובה שמגדירה את טווחי החשיפה לכל סוג נכס, והיא מתפרסמת באתר הגוף המוסדי. מסלול נפתח ונסגר באישור רשות שוק ההון, ומסלול שנסגר מועבר למסלול אחר בהודעה מראש לחוסכים.

חוסך שלא בחר מסלול מצורף למסלול ברירת המחדל של המוצר, שהוא מאז 2016 מסלול תלוי גיל. מעבר בין מסלולים באותו מוצר נעשה בבקשה לגוף המנהל, ללא דמי מעבר, ללא אירוע מס ובלי פגיעה בוותק או בזכויות הביטוחיות. חוסך רשאי לפצל את הצבירה בין כמה מסלולים. ההחלטה על מסלול היא של החוסך, והגוף המנהל אינו רשאי להעביר אותו למסלול אחר ללא הסכמתו, למעט מעבר בין קבוצות גיל במסלול תלוי גיל.

חוזר מסלולי ההשקעה של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון קובע את שמות המסלולים המותרים ואת הכללים לניהולם, כך ששם המסלול ישקף את מדיניותו. תשואות וסטיית תקן של כל מסלול מתפרסמות במערכות ההשוואה של הרשות. שינוי מסלול נכנס לתוקף בתוך ימי עסקים ספורים מקבלת הבקשה, לפי הוראות הרשות, והכספים מועברים לפי שווי הנכסים במועד ההעברה. במסלולים שכוללים נכסים לא סחירים ההעברה עשויה להיות מדורגת בהתאם לתנאי המסלול.

מקור חוקי / רגולטורי: חוזר גופים מוסדיים 2015-9-29 - מסלולי השקעה בקופות גמל (רשות שוק ההון); חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, סעיף 20

מדריכים בנושא פנסיה וגמל · כל המונחים