מס רווח הון על ניירות ערך: סעיף 91, רווח ריאלי, 25% ו-30%, ניכוי במקור וקיזוז הפסדים
יחיד תושב ישראל משלם על רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך מס בשיעור 25%, ובעל מניות מהותי (10% ומעלה) 30%, לפי סעיף 91 לפקודה. הרווח הריאלי הוא הרווח בניכוי עליית המדד; על נייר שאינו צמוד (למשל אג"ח שקלית) המס הוא 15% על הרווח הנומינלי. הבנק או חבר הבורסה מנכה את המס במקור, והפסדים מקוזזים כנגד רווחים לפי סעיף 92. המס הנוסף של 3% חל על מי שהכנסתו הכוללת עולה על 721,560 ש"ח.
עודכן ב-2026-09-12, נכון לשנת המס 2026 · 606 מילים
מהו רווח הון ריאלי
רווח הון הוא ההפרש בין התמורה במכירה לבין המחיר המקורי (עלות הרכישה בתוספת הוצאות רכישה ומכירה כמו עמלות). סעיף 88 מפצל אותו ל"סכום אינפלציוני" (החלק שמשקף את עליית מדד המחירים לצרכן מיום הרכישה עד יום המכירה) ול"רווח ריאלי" (היתרה). הסכום האינפלציוני שנצבר מ-1994 פטור ממס בידי יחיד. המס חל על הרווח הריאלי בלבד.
בנייר ערך שאינו צמוד למדד (אג"ח שקלית, פיקדון בריבית קבועה) המס חל על הרווח הנומינלי כולו, אך בשיעור מופחת של 15% (20% לבעל מניות מהותי). בנייר ערך זר או צמוד למטבע חוץ, שינוי שער החליפין נחשב חלק מהסכום האינפלציוני, כך שרווח שנובע רק מעליית הדולר אינו חייב.
השיעורים
סעיף 91(ב) קובע 25% על רווח הון ריאלי של יחיד. בעל מניות מהותי, מי שמחזיק לבדו או עם קרובו 10% ומעלה באמצעי שליטה בחברה במועד המכירה או בשנה שקדמה, משלם 30%. שיעורים אלה נמוכים משיעור המס השולי הגבוה (47%), ולכן רווח הון אינו מצטרף למדרגות הרגילות; הוא ממוסה בשיעור קבוע ללא קשר להכנסה האחרת. יחיד רשאי לבקש שרווח ההון ימוסה לפי המדרגות אם זה מיטיב עמו, למשל כשאין לו הכנסה אחרת ונקודות הזיכוי לא נוצלו.
המס הנוסף לפי סעיף 121ב (3% על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש"ח ב-2026, כולל רווחי הון) מתווסף לשיעורים אלה, כך שמס רווח הון של בעל הכנסה גבוהה מגיע ל-28%.
ניכוי במקור
תקנות מס הכנסה (ניכוי מתמורה, מתשלום או מרווח הון במכירת נייר ערך) מחייבות את חבר הבורסה או הבנק לנכות את המס במכירה, ולקזז באותו חשבון הפסדים מאותה שנה. הבנק מנפיק בסוף השנה טופס 867 שמרכז את הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה. מי שכל פעילותו בחשבון אחד ואין לו הפסדים לקיזוז מחשבונות אחרים בדרך כלל אינו נדרש לפעולה נוספת, אם אינו חייב בדוח שנתי מסיבה אחרת.
ניכוי במקור אינו תמיד המס הסופי: הבנק מקזז הפסדים רק באותו חשבון ורק מהשנה השוטפת, ואינו מקזז הפסדים משנים קודמות או מחשבונות אחרים. קיזוז כזה דורש הגשת דוח שנתי עם נספח ג.
קיזוז הפסדים
סעיף 92 מתיר לקזז הפסד הון כנגד רווח הון באותה שנה, וגם כנגד ריבית ודיבידנד מניירות ערך אם שיעור המס עליהם אינו עולה על 25%. הפסד שלא קוזז מועבר לשנים הבאות ללא הגבלת זמן, לקיזוז כנגד רווחי הון בלבד, בתנאי שהוגש דוח לשנת ההפסד. הפסד הון אינו מקוזז כנגד משכורת או הכנסה מעסק. המדריך על החזר מס בגין הפסדי הון באתר מפרט את ההליך.
מה אינו רווח הון
דיבידנד וריבית אינם רווח הון: דיבידנד ממוסה ב-25% (30% לבעל מניות מהותי) לפי סעיף 125ב, וריבית לפי סעיף 125ג ב-25% על נייר צמוד או 15% על נייר לא צמוד. רווחים בקופת גמל להשקעה, בקרן השתלמות ובפוליסת חיסכון ממוסים במשיכה לפי כללי אותו מוצר. רווח ממכירת ניירות ערך של סוחר שפעילותו עולה כדי עסק ממוסה כהכנסה מעסק לפי המדרגות, ולא לפי סעיף 91.
דוגמה מספרית: רכישת מניות ב-100,000 ש"ח, מכירה ב-130,000 ש"ח, המדד עלה 5% בין הרכישה למכירה
| רווח הון נומינלי | 30,000 ש"ח |
| סכום אינפלציוני פטור: 100,000 × 5% | 5,000 ש"ח |
| רווח הון ריאלי | 25,000 ש"ח |
| מס 25% ליחיד רגיל | 6,250 ש"ח |
| מס 30% לבעל מניות מהותי | 7,500 ש"ח |
| עם הפסד הון של 10,000 ש"ח מנייר אחר באותה שנה | רווח חייב 15,000; מס 3,750 ש"ח |
| אילו הנייר היה אג"ח שקלית לא צמודה | מס 15% על 30,000 = 4,500 ש"ח |
עמלות רכישה ומכירה מקטינות את הרווח ואינן כלולות. המס הנוסף 3% אינו כלול.
טבלת עובדות ומקורות
| עובדה | מקור |
|---|---|
| מס רווח הון ריאלי 25%; בעל מניות מהותי 30% | פקודת מס הכנסה, סעיף 91(ב) |
| הגדרת רווח ריאלי וסכום אינפלציוני | פקודת מס הכנסה, סעיף 88 |
| 15% על רווח נומינלי בנייר ערך שאינו צמוד | פקודת מס הכנסה, סעיף 91(ב)(2) |
| קיזוז הפסדי הון והעברה לשנים הבאות | פקודת מס הכנסה, סעיף 92 |
| ניכוי במקור על ידי חבר בורסה | תקנות מס הכנסה (ניכוי מתמורה, מתשלום או מרווח הון במכירת נייר ערך, במכירת יחידה בקרן נאמנות או בעסקה עתידית), התשס"ג-2002 |
| מס נוסף 3% מעל 721,560 ש"ח | פקודת מס הכנסה, סעיף 121ב; לוח עזר 2026 |
| דיבידנד 25% / 30% | פקודת מס הכנסה, סעיף 125ב |
מה לא כלול ומקרים מיוחדים
- המדריך אינו עוסק במיסוי אופציות לעובדים (סעיף 102) או במכירת מניות בחברה פרטית.
- תושב חוץ עשוי להיות פטור ממס רווח הון על ניירות ערך ישראליים לפי סעיף 97(ב3), בתנאים.
- מיסוי קרנות נאמנות וקרנות סל תלוי בסיווג הקרן ואינו נדון כאן.
שאלות נפוצות
האם צריך להגיש דוח אם הבנק ניכה מס?
לא בהכרח. אם אין הפסדים לקיזוז מחשבונות אחרים או משנים קודמות, ואין חובת דיווח אחרת, הניכוי במקור הוא סופי. חובת דוח קמה אם התמורה ממכירות עלתה על הסף שבתקנות הפטור.
מה קורה להפסד בסוף השנה?
הבנק מקזז אותו כנגד רווחים באותו חשבון באותה שנה. יתרה מועברת לשנים הבאות רק אם מגישים דוח לאותה שנה.
האם רווח ממניות זרות ממוסה אחרת?
אותו שיעור, 25% ריאלי. שינוי שער החליפין נחשב חלק מהסכום האינפלציוני. מס זר שנוכה ניתן לזיכוי.
האם נקודות זיכוי מקטינות את מס רווח ההון?
נקודות זיכוי מקוזזות מהמס הכולל, כולל מס על רווח הון, אם לא נוצלו כנגד הכנסה אחרת.
כלים ומדריכים קשורים
- מחשבון מס הכנסה שנתי 2026
- מחשבון החזר מס - נקודות זיכוי שלא נוצלו
- מחשבון ריבית דריבית
- החזר מס על הפסדים בשוק ההון: קיזוז הפסדים מול רווחים, ריבית ודיבידנד
- מדרגות מס הכנסה 2026: הטבלה, איך מחשבים ומה השתנה בריווח המדרגות
- דוח שנתי למס הכנסה: מי חייב להגיש לפי סעיף 131, מועדים, טפסים ומה קורה באיחור
- קופת גמל להשקעה: תקרת ההפקדה, מיסוי, נזילות והמרה לקצבה פטורה
רוצים שנחזור אליכם בנושא מס והחזרי מס?
השאירו פרטים ונחזור אליכם. האתר אינו מייעץ.