מסלול מ"צ: מה זה?

מ"צ הוא מסלול משכנתא בריבית משתנה צמודה למדד, שבו הריבית מתעדכנת במועדים קבועים לפי עוגן והקרן צמודה למדד המחירים לצרכן.

מ"צ הם ראשי תיבות של משתנה צמודה. במסלול זה יתרת הקרן צמודה למדד המחירים לצרכן, והריבית מתעדכנת בתחנות יציאה קבועות, לרוב אחת לשנה, לשנתיים וחצי או לחמש שנים. בכל תחנה נקבעת הריבית מחדש לפי עוגן שהוגדר בהסכם, בתוספת מרווח קבוע. העוגן הנפוץ הוא תשואת אגרות חוב ממשלתיות צמודות או הריבית הממוצעת שמפרסם בנק ישראל. תקופת המסלול כולה יכולה להגיע עד למגבלת 30 השנים, כאשר תחנות השינוי מחלקות אותה לתקופות משנה שבכל אחת מהן הריבית קבועה.

הלווה חשוף במסלול זה לשני משתנים: האינפלציה, שמעדכנת את יתרת הקרן מדי חודש, ושינוי הריבית בתחנות. מנגד, בתחנת שינוי הריבית ניתן לפרוע את המסלול או לעבור למסלול אחר ללא עמלת היוון, משום שהריבית מותאמת ממילא לשוק במועד זה. בין התחנות חלים כללי הפירעון המוקדם הרגילים. בין תחנה לתחנה הריבית קבועה, ולכן במסלול עם תחנות של חמש שנים הלווה נהנה מוודאות לתקופת ביניים, אך חשוף לשינוי מלא בכל תחנה.

הוראת ניהול בנקאי תקין 329 מגבילה את חלק ההלוואה בריבית משתנה לשני שלישים לכל היותר מסכום ההלוואה, ומסלול מ"צ נכלל במגבלה זו. הבנק מחויב להציג ללווה את העוגן, את המרווח ואת מועדי השינוי בהסכם ההלוואה, וכן את ההחזר החודשי הצפוי במקרה של עליית ריבית. בנק ישראל מחייב לציין בהסכם גם את הריבית המרבית שיכולה לחול במסלול אם נקבעה תקרה, ואת ההשפעה של שינוי הריבית על ההחזר בדוגמה מספרית מוסכמת.

מקור חוקי / רגולטורי: הוראת ניהול בנקאי תקין 329, בנק ישראל

מדריכים בנושא משכנתא · כל המונחים